La venta de opciones de venta (en el fondo del dinero) es una forma alternativa de comprar acciones de una empresa. Más específicamente, cuando se vende una colocación profunda, es equivalente a poseer las acciones correspondientes siempre y cuando el precio de las acciones no exceda el precio de ejercicio de las opciones en su fecha de vencimiento. La estrategia exhibe ciertas ventajas y se adapta bien al perfil de la mayoría de los inversores que están interesados en acciones de alto dividendo. Es especialmente adecuado para las personas que tienen sus dividendos gravados (ver tabla al final). La ventaja más importante es que el inversor recibe en su totalidad el valor temporal de las opciones, que será mayor que el dividendo si el precio de ejercicio se selecciona correctamente. El precio de ejercicio debe seleccionarse cuidadosamente para obtener un valor de tiempo alto (superior al dividendo) y simultáneamente ser difícil de alcanzar para la acción dentro de la duración de la opción (preferiblemente un año). La probabilidad de que el avance de la acción sea mayor que el precio de ejercicio es baja debido a que el precio de las acciones está cargado por el alto dividendo, que se resta del precio de las acciones en cada trimestre. Además, la mayoría de las acciones de alto dividendo son acciones de bajo crecimiento que distribuyen gran parte de sus ganancias a sus accionistas y una porción menor de su crecimiento futuro (vacas de efectivo). Por lo tanto, las plusvalías de estas acciones tienden a ser limitadas. Una ventaja muy importante de la estrategia anterior que no es tan obvia es el excelente comportamiento de las opciones durante los malos períodos. Si la acción cae significativamente, el valor del tiempo de la opción disminuye grandemente (hacia cero) y por lo tanto el inversor astuto cambiará inmediatamente de opciones a las partes. Más concretamente, el inversor cerrará las put, recibiendo la mayor parte del valor inicial de las opciones, y adquirirá simultáneamente el número correspondiente de acciones. De esta forma, el inversor recibirá tanto el valor de tiempo inicial de la opción como el dividendo de la acción, lo que significa que el inversor recibirá esencialmente un dividendo casi doble durante un mal año. Por otra parte, otra ventaja de la estrategia es que el inversor puede alcanzar un bajo nivel de apalancamiento de nivel medio, lo que es imposible en la compra de acciones a través de la forma tradicional. Más específicamente, como la venta de opciones de venta aumenta inmediatamente la cantidad de efectivo del inversionista, el inversionista podrá tener más acciones de las que el patrimonio neto permitiría siempre y cuando el inversor tenga una cuenta de margen de la cartera. Aunque el apalancamiento es una espada de dos filos, un bajo nivel de apalancamiento es beneficioso para el inversor prudente, ya que le permite comprar una nueva acción sin tener que vender otra acción primero. Normalmente se requiere un monto mínimo de 100,000 para este tipo de cuentas. Después de la revisión de las ventajas de la estrategia de venta pone, uno debe tener en cuenta que no hay tal cosa como una comida gratis. El riesgo de esta estrategia es que las acciones pueden avanzar mucho más alto que el precio de ejercicio de las opciones y, por lo tanto, el inversor puede perder una parte significativa de las ganancias de capital potenciales. Sin embargo, como se mencionó anteriormente, las acciones de alto dividendo suelen ser las vacas de efectivo de bajo crecimiento, que normalmente se mueven mucho más lentamente que el mercado (tienen beta inferior a 1). Además, es bastante dudoso que estas acciones producirían algún valor para sus accionistas si alcanzaban niveles muy altos. Por lo tanto, el riesgo de esta estrategia es limitado. Ejemplos de acciones adecuadas para esta estrategia son: Exxon Mobil (NYSE: XOM), Chevron (NYSE: CVX), McDonalds (Nyse: MCD), Wal-Mart (NYSE: WMT), Philip Morris y Procter amp Gamble (NYSE: PG). También hay otras empresas que exhiben un alto crecimiento y por lo tanto apenas distribuyen dividendos, pero son adecuadas para este método gracias al gran valor temporal de sus opciones, que premia esencialmente a un inversor con un gran dividendo, aunque la empresa apenas distribuye. Ejemplos de estas compañías son: Apple (NASDAQ: AAPL), Cognizant Technology Solutions (NASDAQ: CTSH), F5 Networks (NASDAQ: FFIV), DirectTV (DTV) y Bed Bath amp Beyond (NASDAQ: BBBY). La siguiente tabla muestra el rendimiento anual de las opciones de venta de enero-15 de estas empresas (los valores son reales con el propósito de precisión). Es evidente que la venta de puts aumenta grandemente el rendimiento anual realizado, particularmente cuando se compara con el rendimiento de los dividendos gravados. Acciones de Alto Rendimiento A quién no le encanta las acciones de alto rendimiento Proporcionando que los pagos sean seguros y consistentes. Las acciones de dividendos de alto rendimiento son difíciles de superar. Mientras la empresa y sus operaciones permanezcan estables y rentables, todo lo que se requiere de usted es simplemente sentarse y recoger sus dividendos. Por supuesto, los altos dividendos dividendos están lejos de ser algo seguro. Pantalla de los 100 dividendos más altos rendimiento de las existencias, y las posibilidades son youre va a volver a una lista de empresas en problemas graves, no una lista de las mejores acciones de dividendos. Bueno, vamos a echar un vistazo a las 3 categorías de acciones con altos rendimientos de dividendos. 1 - Acciones de alto rendimiento debido a la disminución del precio de la acción Si usted hace la pantalla para los 100 dividendos más altos que rinden las existencias, la mayoría si no todos los resultados que obtendrá de nuevo estará en esta categoría. Dado que los rendimientos actuales de los dividendos en acciones se calculan tomando el dividendo anual proyectado y dividiéndolo por el precio actual de la acción, cuanto menor sea el precio de la acción, mayor será el rendimiento. El problema, por supuesto, es que una gran caída en el precio de las acciones de una población por lo general indica que hay algunos problemas graves con la empresa. Y si hay problemas serios con la empresa, ¿qué tan seguro es el dividendo? Sí, puede encontrar muchas empresas que están pagando 20, 30, 40, e incluso dividendos más altos, pero en casi todos los casos es sólo cuestión de tiempo antes de la El dividendo es cortado o eliminado por completo. Pise cuidadosamente aquí y evite las acciones que pagan más dividendos. Youll ser mucho mejor apegarse a las empresas sólidas cuyas acciones están temporalmente fuera de favor. Los rendimientos de tales acciones no se comparan con los rendimientos artificialmente altos de empresas que luchan y fracasan, pero sus rendimientos seguirán subiendo a niveles atractivos de vez en cuando. El legendario gerente de Vanguard Windsor, John Neff, generó 20,5 retornos anuales promedio desde 1964 hasta 1995, centrándose en compañías de calidad y una baja P / E y una estrategia de (relativamente) alta de dividendos. 2 - Natural High Yield Stocks En realidad, hay algunas categorías de naturalmente altos pagos de acciones de dividendos. El alto desembolso es el resultado de una estructura corporativa específica que permite a estas compañías evitar legalmente el pago de cualquier impuesto sobre sociedades, siempre y cuando distribuyan la mayor parte (hasta 90) de sus ganancias a los accionistas (o tenedores de unidades) en forma de dividendos . Estas categorías son: Fideicomisos de Inversión Inmobiliaria (REIT) - Los REIT suelen poseer y operar propiedades (industriales, oficinas o apartamentos / residenciales). Las ganancias provienen de los ingresos de arrendamiento. Algunos REIT también están involucrados en carteras hipotecarias (aunque no tanto como solía ser). Inconvenientes a los REITs - por lo general no es muy divertido de tener durante las recesiones, cuando los valores de bienes raíces están disminuyendo, o cuando las tasas de interés están aumentando. Master Limited Partnerships (MLP) - Encontrará la mayoría de las MLP en el sector de la energía, principalmente en las áreas de oleoductos y gasoductos. En su mayor parte, se trata de empresas muy estables y consistentes. Retrasos en las MLP - La imposición puede ser un poco complicada y algunas MLPs son más directamente impactadas por las fluctuaciones de los precios de la energía que otras MLP. Fideicomisos de regalías (Fideicomisos de regalías canadienses y Fideicomisos de derechos de los EE. UU.) - Estos fideicomisos también se encuentran en el sector de la energía y son principalmente productores de petróleo y gas natural. Los Fideicomisos de derechos de los canadienses (CANROYS) están actualmente en transición. El gobierno canadiense ha anunciado que esta forma de organización corporativa está en camino. Los fideicomisos de regalías se convertirán en corporaciones sujetas a impuestos regulares a partir de 2011. Desventajas a los fideicomisos de regalías - Alta correlación entre los rendimientos y la eliminación de los precios de la energía por parte del gobierno canadiense. Empresas de Desarrollo de Negocios (BDCs) - BDCs ayudar a las empresas más pequeñas principalmente a través de la financiación. BDCs son esencialmente capital de riesgo o fondos de capital privado que el comercio público y, al igual que las demás estructuras en esta lista, no pagar los impuestos a la renta de las empresas. Drawbacks a BDCs - Por lo general se golpean muy duro durante las recesiones, ya que su rentabilidad depende de las pequeñas empresas que intentan Crecer y expandirse, no es una tarea particularmente fácil cuando la economía en su conjunto se está contrayendo. 3 - Acciones de alto rendimiento: (Crecimiento de dividendos y / o Inversiones apalancadas) Hay otra categoría de acciones de alto rendimiento que a menudo se pasa por alto - acciones normales de pago de dividendos que se convierten en acciones de dividendos altos más tarde. Para mí, este es el absoluto, número uno, manos abajo, la mejor manera de invertir. Si invierte en compañías fuertes y en crecimiento con una tasa de crecimiento de dividendos saludable. Y si usted es paciente, eventualmente obtendrá un alto rendimiento. Se llama inversión de crecimiento de dividendos a la antigua. ¿Cómo es un dividendo anual de 30 Thats que los inversores de McDonalds (MCD) que estaban dispuestos a esperar 19 años, están recibiendo hoy. También puede acelerar este proceso considerablemente mediante el empleo de algunas estrategias de opciones conservadoras y la adopción de lo que yo llamo un enfoque de inversión apalancada. Ya sea que utilice opciones o no, el prerrequisito es siempre, siempre, siempre se centran en invertir en empresas de alta calidad y, por supuesto, para reconocer la importancia de la inversión a largo plazo. Artículos y recursos relacionados: Cree su propio programa de reinversión de dividendos Planes de reinversión de dividendos: una inversión apalancada Alternativa Acciones de alto dividendo y comercio de opciones Crecimiento de dividendos Invertir: ¿Por qué invertir en el crecimiento de los dividendos Generar efectivo real y generar riqueza con Morningstar Dividend Investor Return from High Yield Stocks A Dividend Stock Investing Retorno de High Yield Stocks a Great Option Trading Strategies Home Page El caso de High Dividend Dividend Stocks Uno de los casos más convincentes para la inversión de dividendos, es que proporciona una fuente significativa de ingresos para los inversores, mientras que al mismo tiempo características Rentabilidad a largo plazo. Típicamente, las acciones que pagan dividendos son compañías más grandes y más establecidas. Y aunque estas empresas tienen la capacidad de continuar o aumentar los pagos, no siempre ofrecen el mayor rendimiento de dividendos. Dado que gran parte del enfoque de esta estrategia se centra en el rendimiento, los inversores a veces ponen demasiado peso en esta métrica. A veces, las poblaciones de mayor rendimiento son demasiado buenas para ser verdad. Mientras revisa esta lista de Acciones de Dividendos de Alto Rendimiento, asegúrese de evitar esta trampa de valor de dividendos. Selección de existencias de alto rendimiento Cuando utilice esta página, asegúrese de basar la pantalla en varias métricas antes de tomar cualquier decisión de inversión. Además del rendimiento, alentamos a los inversionistas a utilizar tanto factores objetivos como subjetivos como criterios de inversión. Algunos de estos factores incluyen: Capitalización de Mercado: Las compañías pequeñas y microcapitales tienden a exhibir una volatilidad significativamente mayor que sus contrapartes de gran capitalización. Una simple pantalla por capitalización del mercado puede ayudar a evitar algunas de las opciones de alto rendimiento más pequeñas y más riesgosas. Informes de ganancias: Cada trimestre, las empresas publican sus últimos resultados. Estos informes financieros son fundamentales, ya que ponen de relieve cómo la empresa ha estado realizando. Orientación: La guía de ganancias es dada por las compañías para que los inversores sepan cuáles son sus expectativas acerca de las ganancias futuras, los ingresos y la salud general del negocio. Incluso si una empresa informa mejores resultados esperados de lo esperado, la guía dada durante ese trimestre puede indicar un gran cambio para los trimestres futuros. P / E Ratio: Si bien esto puede ser una opción obvia para los inversores, no podemos insistir suficientemente en la importancia de este indicador puede ser. Una acción con una alta relación cielo / agua. O uno que sea perceptiblemente más alto que sus pares, debe ciertamente ser escudriñado. Coeficiente de pago: los ratios de pagos de dividendos nunca deben estar por encima de 100, lo que indica que una compañía está pagando más de lo que gana y probablemente no será capaz de mantener su política de dividendos. Tendencias de dividendos y crecimiento: Otro indicador obvio, las tendencias de los dividendos son cruciales para los inversores a seguir. Si una empresa anuncia repentinamente una disminución en los dividendos, esto sin duda debería levantar una bandera roja. Por el contrario, si una empresa ha ido incrementando los dividendos durante algún tiempo, esto es obviamente una buena señal. Tendencias de la industria: Este es un poco difícil de seguir, pero sin embargo es importante para los inversores para mantenerse en la parte superior de no sólo sus negocios, sino también de su competencia y la industria en general. Mientras que utilizan estas pantallas, los inversionistas encontrarán probablemente que ciertos sectores ofrecen las compañías que hacen, de hecho, ofrecen rendimientos altos y sostenibles. Asegúrese de mirar hacia fuera las industrias 4 Dividend Friendly. aprender más. Como siempre, animamos a los inversores a dar el paso extra y sumergirse profundamente bajo el capó de estas empresas de alto rendimiento. Desbloquea todas nuestras selecciones de acciones, calificaciones, datos y más con un pase gratuito de 14 días.
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