Opciones de Stock - lo que aprenderá leyendo este artículo en detalle Hay dos instrumentos derivados que cada inversor debe saber de - Futuros y Opciones. En este post voy a explicar los dos tipos diferentes de Opciones - Put opción y Opción de Llamada comenzando con un ejemplo. En el momento en que termine de leer este post, espero que haya entendido la diferencia y los conceptos subyacentes en los cuatro tipos siguientes de comercio de opciones. Comprar una Opción de Llamada. Vender una Opción de Llamada (también llamada a veces como escribir una Opción de Llamada). Comprar una opción de venta. Venta de una opción de venta (también llamada a veces como escribir una opción de venta). Ya se trate de opciones sobre acciones o opciones de materias primas, el concepto subyacente es el mismo. Comencemos por entender un ejemplo. Ejemplo de opción de llamada simple: cómo funciona la opción de llamada. Supongamos que está interesado en comprar 100 acciones de una empresa. Por el bien de este ejemplo, digamos que la empresa es Coca Cola y el precio actual de su acción es de 50. Sin embargo, en lugar de comprar las acciones del mercado lo que haces es la siguiente: Póngase en contacto con su amigo John y decirle Hey John, estoy pensando en comprar 100 acciones de Coca Cola de usted al precio de 52. Sin embargo quiero decidir si realmente comprarlo o no a finales de este mes. Estaría bien. Por supuesto lo que usted tiene en mente es el siguiente. Si el precio de la acción sube por encima de 52, entonces usted comprará las acciones de John a los 52 años, en cuyo caso usted ganará simplemente comprando a John en 52 y vendiéndolo en el mercado al precio que está por encima de 52. John estará en un Pérdida en esta situación. Si el precio de las acciones se mantiene por debajo de 52, entonces simplemente no comprar las acciones de él. Después de todo, lo que le está pidiendo a John es la opción de comprar esas acciones de él - usted no está haciendo ningún compromiso. Con el fin de hacer el acuerdo anterior justo desde el punto de vista de John, usted acepta pagar John 2 por acción, es decir, 200 en total. Esta es la prima (de riesgo) o el dinero que está pagando a John por el riesgo que está dispuesto a tomar - el riesgo de estar en una pérdida si el precio sube por encima de 52. John mantendrá este dinero independientemente de si usted ejerce su opción de ir Adelante con el trato o no. El precio de 52, en el que le gustaría comprar (o más bien gustaría tener la opción de comprar) las acciones se llama el precio de ejercicio de este acuerdo. Las ofertas de este tipo tienen un nombre: se denominan Opción de llamada. John está vendiendo (o escribiendo) la opción de compra por un precio de 2 por acción. Está comprando la opción de compra. John, el vendedor de la opción de compra tiene la obligación de vender sus acciones incluso si el precio sube por encima de 52, en cuyo caso lo compraría definitivamente de él. Usted, por otro lado son el comprador de la opción de compra y no tienen ninguna obligación - simplemente tiene la opción de comprar las acciones. Ejemplo de opción de venta simple - Cómo funciona la opción de venta Consideremos una situación en la que ahora John quiere la opción de vender Sus 100 acciones de Coca Cola en 48. Él acepta pagarle 2 por acción para poder tener la opción de venderle sus 100 acciones al final del mes. Por supuesto, lo que tiene en mente es que se los va a vender si el precio cae por debajo de 48, en cuyo caso usted estará en una pérdida por la compra de las acciones de él a un precio por encima del precio de mercado y será relativamente mejor En lugar de vender las acciones en el mercado. El 2 que él está dispuesto a pagarle es todo suyo para guardar independientemente de si John ejerce la opción o no. Es la prima de riesgo. En este caso John está comprando una opción de venta de usted. Usted está escribiendo o vendiendo una opción de venta a John. 48 es el precio de ejercicio de la Opción de Venta. En este caso, el vendedor o escritor de la Opción de Venta tiene la obligación de comprar las acciones al precio de ejercicio. John, el comprador de la opción de venta tiene la opción de vender las acciones a usted. No tiene ninguna obligación. Diferencia entre los ejemplos de opciones anteriores y las opciones de la vida real Los ejemplos anteriores ilustran las ideas básicas subyacentes, escribiendo una llamada, comprando una llamada, escribiendo un Put y vendiendo un Put. En la vida real usted vende (o escribe) y compra opciones de compra de amplificador de llamada directamente en la bolsa de valores en lugar de tratar informalmente con su amigo. Aquí hay algunos puntos clave para recordar sobre las opciones de la vida real de comercio. El comercio de opciones se realiza directa o automáticamente en la bolsa de valores, no se trata de ninguna persona personalmente. La bolsa de valores actúa como un garantier para asegurarse de que el acuerdo pasa. Cada contrato de opciones para una acción en particular tiene un LOT SIZE especificado. Decidido por la bolsa de valores. Los escritores o vendedores de Call y la opción de venta son los que están asumiendo el riesgo y por lo tanto tienen que pagar margen a la bolsa de valores como una forma de garantía. Esto es como el margen de dinero que usted paga al comprar o vender un contrato de futuros y como se explica en el puesto en el comercio de futuros. Los compradores de opciones de compra y venta por otro lado no están tomando ningún riesgo. No pagan ningún margen. Simplemente pagan la prima de las Opciones. Ejemplos de situaciones en las que se negocian opciones ¿Por qué comprar opciones en lugar de comprar la acción subyacente o mercancía hay varias situaciones en las que comprar o escribir una opción puede ayudar. Aquí hay algunos ejemplos (pero por favor tenga en cuenta, el comercio de opciones es muy peligroso ya menos que sepa lo que está haciendo debe evitarlo) Si usted especula que el precio de una acción va a subir, usted compra una opción de compra. Se trata meramente de operaciones especulativas en el caso de opciones. El mes pasado, había guardado el dinero aparte para comprar la acción que vendía para Rs. 55. Yo estaba preparado para comprarlo por hasta Rs. 60. Sin embargo, existe la posibilidad de que el precio disminuya drásticamente. Sin embargo, no sólo quería esperar y ver si el precio cae, después de todo, ¿qué pasa si el precio sube bruscamente Así que lo que hice fue comprar una opción de compra para el precio de la huelga Rs. 60 y esperar un mes. Si sube el precio, todavía consigo comprar la acción en Rs. 60 (una pequeña prima que pagué para comprar la opción). Si el precio cae bruscamente durante este mes, consigo comprar la acción para aún más barato. Por lo general, uso esta estrategia que limita el riesgo en situaciones en las que tengo cierta anticipación de los movimientos del mercado. Si usted tiene una acción dicen que su precio actual es 50. Usted ha decidido venderlo si el precio sube por encima de 52, si no, entonces mantenerlo. En este caso usted puede beneficiarse escribiendo una opción de la llamada para el precio de huelga de 52. Para saber más sobre esta situación y el ejemplo, lea la llamada cubierta. (Nota para principiantes: escribir opciones es aún más peligroso que comprar opciones). Más información sobre Opciones de Trading Todavía hay algunos detalles que se explican en cuanto a cómo funcionan realmente las opciones, las diversas estrategias de comercio de opciones y ejemplos, conceptos avanzados como los griegos de opción. Y algunos dos y donts sobre el comercio de opciones. Éstos se explican en las publicaciones que aparecen en la columna derecha de esta página. Si aún tiene preguntas o comentarios adicionales, no dude en preguntar en un comentario. También puede descargar la calculadora griega gratuita. Una herramienta imprescindible para cada inversor. Otros sitios de MUST VISIT en las opciones y la opción de los griegos. Derivados del Mercado de Valores: Opciones de Futuros, OptionsCall Una opción Call le da al propietario el derecho, pero no la obligación de comprar el activo subyacente (un contrato de futuros) al precio de ejercicio indicado en o antes de la fecha de vencimiento. Se llaman Opciones de llamada porque el comprador de la opción puede cancelar el activo subyacente del vendedor de la opción. Para tener este derecho o elección el comprador hace un pago al vendedor llamado una prima. Esta prima es la más que el comprador puede perder, ya que el vendedor nunca puede pedir más dinero una vez que se compra la opción. El comprador entonces espera que el precio de la mercancía o futuros suba porque eso debe aumentar el valor de su opción de la llamada, permitiéndole venderla más adelante para un beneficio. Veamos un par de ejemplos para ayudar a explicar cómo funciona una llamada. Ejemplo de opción de compra de bienes raíces Utilice un ejemplo de opción de terreno donde se conozca una finca que tiene un valor actual de 100.000, pero existe la posibilidad de que aumente drásticamente en el próximo año porque usted sabe que una cadena de hoteles está pensando en comprar la Propiedad para 200.000 para construir un hotel enorme allí. Así que se acercan al propietario de la tierra, un agricultor, y le dicen que desea la opción de comprar la tierra de él en el próximo año por 120.000 y le pagan 5.000 para este derecho o opción. Los 5.000 o prima, que le dan al propietario es su compensación por él renunciar a la derecha de vender la propiedad durante el próximo año a otra persona y que le obligue a vender a usted por 120.000 si así lo desea. Un par de meses más tarde, la cadena de hoteles se acerca al agricultor y le dice que va a comprar la propiedad de 200.000. Por desgracia, para el agricultor debe informarles que no puede vender a ellos porque le vendió la opción a usted. La cadena de hoteles se acerca a usted y dice que quieren que les vendan la tierra por 200.000 ya que ahora tienen los derechos de la venta propertys. Ahora tiene dos opciones para hacer su dinero. En la primera opción puede ejercer su opción y comprar la propiedad de 120.000 del agricultor y dar la vuelta y vender a la cadena de hotel por 200.000 con un beneficio de 75.000. 200.000 de la cadena de hoteles mdash120.000 al agricultor mdash5.000 por el precio de la opción Por desgracia, usted no tiene 120.000 para comprar la propiedad por lo que se quedan con la segunda opción. La segunda opción le permite vender la opción directamente a la cadena hotelera para un beneficio atractivo y luego pueden ejercer la opción y comprar la tierra del agricultor. Si la opción permite al titular comprar la propiedad por 120.000 y la propiedad ahora vale 200.000, entonces la opción debe valer por lo menos 80.000, que es exactamente lo que la cadena de hoteles está dispuesto a pagar por ello. En este escenario usted todavía hará 75.000. 80.000 de la cadena de hoteles mdash5.000 pagado por la opción En este ejemplo todo el mundo es feliz. El agricultor obtuvo 20.000 más de lo que pensaba que la tierra valía más 5.000 para la opción de compensarle un beneficio de 25.000. La cadena de hotel recibe la propiedad por el precio que estaban dispuestos a pagar y ahora puede construir un nuevo hotel. Usted hizo 75.000 en una inversión de riesgo limitada de 5.000 debido a su visión. Esta es la misma opción que usted estará haciendo en los mercados de commodities y futuros que comercializa. Normalmente no ejercer su opción y comprar el producto subyacente porque entonces usted tendrá que llegar con el dinero para el margen en la posición de futuros al igual que habría tenido que llegar a los 120.000 para comprar la propiedad. En su lugar simplemente dar la vuelta y vender la opción en el mercado para su beneficio. Tenía la cadena de hotel decidió no, pero la propiedad, entonces habría tenido que dejar que la opción vence sin valor y habría perdido los 5.000. Ejemplo de opción de compra de Futuros Ahora vamos a usar un ejemplo con el cual usted puede estar involucrado en los mercados de futuros. Supongamos que usted piensa que el oro va a subir de precio y los futuros de diciembre de oro se están negociando actualmente en 1.400 por onza y ahora es a mediados de septiembre. Así que usted compra un diciembre de Oro 1.500 llamada para 10.00 que es de 1.000 cada uno (1,00 en oro vale 100). Bajo este escenario como un comprador de opción el más que se arriesga en este comercio en particular es de 1.000 que es el costo de la opción. Su potencial es ilimitado ya que la opción valdrá la pena cualquier futuros de diciembre de oro por encima de 1.500. En el escenario perfecto, se venden la opción de vuelta para obtener un beneficio cuando usted piensa que el oro ha superado. Digamos que el oro llega a 1.550 por onza a mediados de noviembre (que es cuando expiran las opciones de diciembre de oro) y que desea tomar sus ganancias. Usted debe ser capaz de averiguar lo que la opción está operando en sin siquiera obtener una cotización de su agente o del periódico. Sólo tomar donde los futuros de diciembre de oro se cotizan a lo que es 1,550 por onza en nuestro ejemplo y restar de que el precio de ejercicio de la opción que es de 1400 y se llega a 150 que es el valor intrínseco de las opciones. El valor intrínseco es la cantidad que el activo subyacente es a través del precio de ejercicio o in-the-money. 1,550 Activo subyacente (diciembre de futuros de oro) mdash1,400 Precio de ejercicio 150 Valor intrínseco Cada dólar en el oro vale 100, por lo que 150 dólares en el mercado de oro vale 15.000 (150x100). Eso es lo que la opción debe valer. Para calcular su ganancia tomar 15.000 - 1.000 14.000 beneficios en una inversión de 1.000. 15.000 opciones valor actual mdash1.000 opciones precio original 14.000 beneficio (menos comisión) Por supuesto, si el oro estaba por debajo de su precio de ejercicio de 1.500 en expiación sería inútil y perdería su prima de 1000 más la comisión que pagó. Options Basics: What Opciones Una opción es un contrato que le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio específico en o antes de una cierta fecha. Una opción, al igual que una acción o fianza, es una garantía. También es un contrato vinculante con términos y propiedades estrictamente definidos. Todavía confundido La idea detrás de una opción está presente en muchas situaciones cotidianas. Diga, por ejemplo, que usted descubre una casa que le encantaría comprar. Desafortunadamente, usted no tendrá el efectivo para comprarlo por otros tres meses. Usted habla con el propietario y negociar un acuerdo que le da una opción para comprar la casa en tres meses por un precio de 200.000. El propietario está de acuerdo, pero para esta opción, usted paga un precio de 3.000. Ahora, considere dos situaciones teóricas que podrían surgir: 13 Se descubrió que la casa es en realidad el verdadero lugar de nacimiento de Elvis. Como resultado, el valor de mercado de la casa se dispara a 1 millón. Debido a que el propietario le vendió la opción, él está obligado a vender la casa por 200.000. En el extremo, usted se coloca para hacer un beneficio de 797.000 (1 millón - 200.000 - 3.000). 13 Al recorrer la casa, descubre no sólo que las paredes están llenas de amianto, sino también que el fantasma de Enrique VII acecha el dormitorio principal, además una familia de ratas super inteligentes ha construido una fortaleza en el sótano. Aunque originalmente pensaste que habías encontrado la casa de tus sueños, ahora lo consideras inútil. En el lado positivo, porque usted compró una opción, usted no está bajo ninguna obligación de ir con con la venta. Por supuesto, usted todavía pierde el precio de 3.000 de la opción. Este ejemplo demuestra dos puntos muy importantes. Primero, cuando usted compra una opción, usted tiene un derecho pero no una obligación de hacer algo. Siempre puede dejar pasar la fecha de vencimiento, momento en el cual la opción se vuelve inútil. Si esto sucede, pierde 100 de su inversión, que es el dinero que usó para pagar la opción. En segundo lugar, una opción es simplemente un contrato que trata con un activo subyacente. Por esta razón, las opciones se llaman derivados, lo que significa que una opción deriva su valor de otra cosa. En nuestro ejemplo, la casa es el activo subyacente. La mayor parte del tiempo, el activo subyacente es una acción o un índice. Llamadas y Puestos 13 Los dos tipos de opciones son llamadas y puestas: 13 Una llamada da al titular el derecho a comprar un activo a un precio determinado dentro de un período de tiempo específico. Las llamadas son similares a tener una posición larga en una acción. Los compradores de llamadas esperan que el stock aumentará sustancialmente antes de que la opción expire. 13 Una put otorga al tenedor el derecho de vender un activo a un precio determinado dentro de un período de tiempo específico. Puts son muy similares a tener una posición corta en una acción. Los compradores de pone esperanza de que el precio de la acción caerá antes de la opción vence. Participantes en el Mercado de Opciones 13 Hay cuatro tipos de participantes en los mercados de opciones dependiendo de la posición que toman: 13 Compradores de llamadas 13 Vendedores de llamadas 13 Compradores de put 13 Vendedores de put Las personas que compran opciones se llaman titulares y quienes venden opciones Se llaman escritores además, los compradores se dice que tienen posiciones largas, y los vendedores se dice que tienen posiciones cortas. 13 Aquí está la importante distinción entre los compradores y los vendedores: 13 Los titulares de las llamadas y los poseedores (compradores) no están obligados a comprar o vender. Ellos tienen la opción de ejercer sus derechos si así lo desean. Sin embargo, los escritores de llamadas y escritores (vendedores) están obligados a comprar o vender. Esto significa que un vendedor puede ser obligado a cumplir con una promesa de compra o venta. No se preocupe si esto parece confuso - es. Por esta razón vamos a mirar las opciones desde el punto de vista del comprador. Opciones de venta es más complicado y puede ser incluso más arriesgado. En este punto, basta con entender que hay dos lados de un contrato de opciones. 13 El Lingo 13 Para negociar opciones, tendrá que conocer la terminología asociada con el mercado de opciones. 13 El precio al que se puede comprar o vender una acción subyacente se denomina precio de ejercicio. Este es el precio de un precio de las acciones debe ir por encima (para las llamadas) o ir por debajo (para put) antes de una posición se puede ejercer con un beneficio. Todo esto debe ocurrir antes de la fecha de caducidad. 13 Una opción que se negocia en un intercambio nacional de opciones como el Chicago Board Options Exchange (CBOE) se conoce como una opción en la lista. Estos han fijado los precios de ejercicio y fechas de vencimiento. Cada opción en la lista representa 100 acciones de la empresa (conocido como un contrato). 13 Para las opciones de compra, se dice que la opción está en el dinero si el precio de la acción está por encima del precio de ejercicio. Una opción de venta está en el dinero cuando el precio de la acción está por debajo del precio de ejercicio. La cantidad por la cual una opción está en el dinero se conoce como valor intrínseco. 13 El costo total (el precio) de una opción se llama prima. Este precio está determinado por factores como el precio de la acción, el precio de ejercicio, el tiempo restante hasta la expiración (valor de tiempo) y la volatilidad. Debido a todos estos factores, la determinación de la prima de una opción es complicada y está fuera del alcance de este tutorial.
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