10 Estrategias de opciones para saber Con demasiada frecuencia, los comerciantes saltar en el juego de opciones con poca o ninguna comprensión de cuántas estrategias de opciones están disponibles para limitar su riesgo y maximizar el retorno. Con un poco de esfuerzo, sin embargo, los comerciantes pueden aprender a aprovechar la flexibilidad y la plena potencia de las opciones como un vehículo comercial. Con esto en mente, hemos preparado esta presentación de diapositivas, que esperamos que acorte la curva de aprendizaje y que apunte en la dirección correcta. Demasiado a menudo, los comerciantes saltar en el juego de opciones con poca o ninguna comprensión de cuántas estrategias de opciones están disponibles para limitar su riesgo y maximizar el retorno. Con un poco de esfuerzo, sin embargo, los comerciantes pueden aprender a aprovechar la flexibilidad y la plena potencia de las opciones como un vehículo comercial. Con esto en mente, hemos preparado esta presentación de diapositivas, que esperamos que acorte la curva de aprendizaje y que apunte en la dirección correcta. 1. Llamada cubierta Además de comprar una opción de llamada desnuda, también puede participar en una llamada cubierta básica o comprar-escribir estrategia. En esta estrategia, compraría los activos directamente y simultáneamente escribiría (o vendería) una opción de compra en esos mismos activos. Su volumen de activos propiedad debe ser equivalente al número de activos subyacentes a la opción de compra. Los inversores suelen utilizar esta posición cuando tienen una posición a corto plazo y una opinión neutral sobre los activos, y buscan generar beneficios adicionales (a través de la recepción de la prima de la llamada), o proteger contra una posible disminución en el valor de los activos subyacentes. (Para más información, lea las Estrategias de Llamadas Cubiertas para un Mercado Que Cae). 2. Casado Poner En una estrategia casada, un inversor que compra (o posee actualmente) un activo particular (como acciones), compra simultáneamente una opción de venta para un Número equivalente de acciones. Los inversores utilizarán esta estrategia cuando son alcistas sobre el precio de los activos y desean protegerse contra posibles pérdidas a corto plazo. Esta estrategia funciona esencialmente como una póliza de seguro, y establece un piso si el precio de los activos se hunde dramáticamente. (Para más información sobre el uso de esta estrategia, vea Married Puts: A Protective Relationship). 3. Alcance de la Bull Call En una estrategia de spread de la llamada bull, un inversionista comprará simultáneamente opciones de compra a un precio de ejercicio específico y venderá el mismo número de llamadas a un Mayor precio de ejercicio. Ambas opciones de compra tendrán el mismo mes de vencimiento y el activo subyacente. Este tipo de estrategia de difusión vertical se utiliza a menudo cuando un inversor es alcista y espera un aumento moderado en el precio del activo subyacente. (Para obtener más información, lea los Estiramientos de Crédito de Toros Verticales y Oso). 4. La Diferencia de Oso Poner La estrategia de Difusión de Oso es otra forma de propagación vertical. En esta estrategia, el inversor adquirirá simultáneamente opciones de venta como un precio de ejercicio específico y venderá el mismo número de puts a un menor precio de ejercicio. Ambas opciones serían para el mismo activo subyacente y tendrían la misma fecha de vencimiento. Este método se utiliza cuando el operador es bajista y espera que el precio de los activos subyacentes disminuya. Ofrece ganancias limitadas y pérdidas limitadas. (Para más información sobre esta estrategia, lea Bear Spreads: Una alternativa rugiente a la venta corta.) 5. Collar protector Una estrategia de collar protector se realiza mediante la compra de una opción de venta fuera del dinero y la escritura de un fuera de la - opción de compra de dinero al mismo tiempo, para el mismo activo subyacente (como acciones). Esta estrategia suele ser utilizada por los inversores después de una posición larga en una acción ha experimentado ganancias sustanciales. De esta manera, los inversores pueden obtener ganancias sin vender sus acciones. (Para más información sobre estos tipos de estrategias, vea Dont Forget Your Collar de protección y Colocación de collares para trabajar.) 6. Long Straddle Una estrategia de opciones de largo straddle es cuando un inversor compra tanto una opción de compra y venta con el mismo precio de ejercicio, Y fecha de vencimiento simultáneamente. Un inversionista usará a menudo esta estrategia cuando él o ella cree que el precio del activo subyacente se moverá sigificantly, pero es inseguro de qué dirección tomará el movimiento. Esta estrategia permite al inversor mantener ganancias ilimitadas, mientras que la pérdida se limita al costo de ambos contratos de opciones. 7. Strangle largo En una estrategia de opciones de estrangulamiento largo, el inversor compra una opción de compra y venta con el mismo vencimiento y el activo subyacente, pero con diferentes precios de ejercicio. El precio de ejercicio put estará por lo general por debajo del precio de ejercicio de la opción de compra, y ambas opciones estarán fuera del dinero. Un inversor que utiliza esta estrategia cree que el precio de los activos subyacentes experimentará un gran movimiento, pero no está seguro de qué dirección tomará el movimiento. Las pérdidas se limitan a los costos de ambas opciones. Los estranguladores suelen ser menos costosos que los straddles porque las opciones se compran con el dinero. (Para obtener más información, consulte Obtener un fuerte sostenimiento en el beneficio con estrangulamientos.) 8. Mariposa propagación Todas las estrategias hasta este punto han requerido una combinación de dos posiciones diferentes o contratos. En una mariposa estrategia de opciones de difusión, un inversor combinará una estrategia de difusión de toros y una estrategia de propagación de oso, y utilizar tres diferentes precios de ejercicio. Por ejemplo, un tipo de propagación de mariposa consiste en comprar una opción de compra al precio de ejercicio más bajo (más alto), al mismo tiempo que vende dos opciones de compra (put) a un precio de ejercicio más alto (más bajo) y una última llamada (put) A un precio de ejercicio aún más alto (menor). (Para más información sobre esta estrategia, lea Cómo establecer las trampas de ganancias con mariposas.) 9. Cóndor de hierro Una estrategia aún más interesante es el cóndor de ron. En esta estrategia, el inversor tiene simultáneamente una posición larga y corta en dos estrategias de estrangulación diferentes. El cóndor de hierro es una estrategia bastante compleja que definitivamente requiere tiempo para aprender y practicar para dominar. (Le recomendamos que lea más sobre esta estrategia en Take Flight With An Iron Condor.) Debería acudir a Iron Condors y probar la estrategia para usted (sin riesgo) en el simulador de Investopedia.) 10. Iron Butterfly La estrategia de opciones finales que demostraremos Aquí está la mariposa de hierro. En esta estrategia, un inversor combinará un largo o corto caballo con la compra o venta simultánea de un estrangulamiento. Aunque es similar a una propagación de mariposa, esta estrategia difiere porque utiliza tanto llamadas como puestas, en contraposición a una u otra. Las ganancias y pérdidas están limitadas dentro de un rango específico, dependiendo de los precios de ejercicio de las opciones utilizadas. Los inversores suelen utilizar opciones fuera del dinero en un esfuerzo por reducir costos y limitar el riesgo. Nada de lo contenido en esta publicación pretende constituir asesoría legal, fiscal, de valores o de inversión, ni una opinión sobre la conveniencia de cualquier inversión, ni una solicitud de ningún tipo. La información general contenida en esta publicación no debe actuar sin obtener asesoramiento legal, fiscal y de inversión específico de un profesional con licencia. Artículos RelacionadosENRONES MUCHAS TAPAS: LAS ESTRATEGIAS Cómo Enron consiguió que California comprara energía que no necesitaba Esto podría hacerse de varias maneras, explicaron los abogados de Enron en notas internas. Un método llamado para los comerciantes para programar las entregas de energía a través de líneas ya se sabe que está muy congestionado. Mientras tanto, mantendrían cargas ligeras en otra parte del estado. Esta táctica, explicaron los abogados, a menudo resultaría en que el operador estatal de energía eléctrica aumentara la cantidad que estaba dispuesto a pagar a los comerciantes de electricidad que estaban dispuestos a modificar sus entregas para reducir la congestión en la región más concurrida. Y eso es lo que Enron hizo, recaudando dinero para volver a su verdadera carga. Describiendo una maniobra relacionada, escribieron los abogados, Enron recibe el pago por mover energía para aliviar la congestión sin mover realmente ninguna energía o aliviar cualquier congestión. Los abogados añadieron que tales trámites de congestión podrían ser bastante rentables. Debido a que los cargos de congestión han sido tan altos como 750 por megavatio-hora, a menudo puede ser rentable para vender energía a pérdida simplemente para poder recoger el pago de congestión, escribieron. En comparación, cuando los mercados funcionan normalmente, la electricidad a menudo no cuesta más de 30 a 40 megavatios por hora. Los abogados reconocieron que el dinero recaudado por Enron fue a costa de los servicios públicos y los consumidores en California. Al aumentar conscientemente los costos de congestión, Enron está efectivamente aumentando los costos para todos los participantes en el mercado, dijeron, señalando que una táctica relacionada generó 30 millones de ganancias en 2000. Un segundo conjunto de estrategias involucró el poder de compra en el estado a precios máximos y luego Vendiéndolo para mucho más en otra parte. Con los costos de energía en alza a medida que la crisis energética se desarrolló a fines de 2000, California impuso precios máximos que durante la mayor parte del tiempo fijaron el precio máximo para la energía vendida dentro del estado a 250 megavatios por hora. Pero el precio límite podría ser fácilmente derrotado por un comerciante astuto, ya que no se aplica en los estados circundantes, donde el poder podría ser comprado y vendido a precios de hasta cinco veces el límite de precios. Los reguladores federales solucionaron este problema en junio de 2001, cuando impusieron restricciones generales de precios en todo el oeste de los Estados Unidos. Pero por un tiempo, cuando los reguladores federales se negaron a tomar medidas, los comerciantes de Enron cosecharon enormes ganancias, indican los memorandos de los abogados de Enron. Un enfoque era simplemente tomar el poder comprado en el estado y revenderlo en un estado cercano. Los documentos describen esto como comerciantes aprovechando las oportunidades de arbitraje. El 5 de diciembre de 2000, un memorando de Enron observó, los comerciantes podrían comprar energía en 250 y venderla para 1.200. Al hacerlo, dijo, no parece presentar ningún problema, aparte de un riesgo de relaciones públicas derivado del hecho de que tales exportaciones pueden haber contribuido a la declaración de Californias de una etapa de emergencia 2 ayer. En una alerta de la Etapa 2, que se declara cuando los administradores de la red ven que las reservas de energía están disminuyendo por debajo del 5 por ciento de la capacidad del sistema, los funcionarios de California piden que los consumidores de electricidad restrinjan voluntariamente su uso de energía. Enron también participó en lo que los comerciantes de energía llaman lavado de megavatios, una táctica etiquetada Ricochet en los documentos de Enron. Mientras que los topes de precios impidieron que se vendiera energía en California por más de 250, la energía proveniente de fuera del estado podría venderse por un precio más alto si el vendedor pudiera justificar los costos - explicando, por ejemplo, que se había adquirido A un precio muy alto. Como se describe en los memorandos de abogados, Enron compró electricidad en California y programó su exportación. La electricidad, escribieron, es enviada de California a otra parte, que cobra una pequeña tarifa por megavatio, y luego Enron la compra para vender la energía al operador de la red estatal. La tercera maniobra - la llamada Get Shorty - implicaba una estrategia similar a las acciones de venta corta de acciones. Apostando que el precio de las acciones de una compañía caerá, los vendedores cortos toman prestadas las acciones que no poseen y luego las venden en el mercado abierto. Si todo va bien, compran las acciones más tarde en el precio más bajo y la diferencia de bolsillo. Enron estaba esencialmente haciendo lo mismo en el mercado de California, según documentos internos y funcionarios estatales. Sus comerciantes pusieron en cortocircuito los denominados servicios auxiliares, el término que se utiliza para describir los compromisos de las empresas energéticas de mantener la capacidad de generación de energía inactiva durante un tiempo determinado, que se convocará cuando sea necesario. El beneficio se obtiene cortando los servicios auxiliares, es decir, vender alto y recomprar a un precio más bajo, escribieron los abogados de Enron. Pero hubo riesgos para esta estrategia, escribieron los abogados, como se demostró en una ocasión en que un comerciante no pudo cubrir una posición corta y el operador de la red estatal pidió a Enron que cumpliera con su compromiso de suministro de energía. Los abogados de Enron también señalaron que las reglas estatales de los operadores de la red requerían que los vendedores identificaran la fuente específica de la energía que se proporcionaría, si los servicios auxiliares fueran llamados. En consecuencia, los abogados escribieron, con el fin de cortar los servicios auxiliares es necesario presentar información falsa que pretende identificar la fuente de los servicios auxiliares. En los documentos, los abogados de Enron dijeron que muchas de las mismas tácticas fueron utilizadas por otras compañías de energía que hacen negocios en California. Tanto funcionarios estatales como reguladores federales de energía dijeron hoy que cuestionarán a otras compañías sobre si eso es cierto. Si alguna o todas las tácticas son legales será el foco de un debate considerable. Pero hoy, el grupo comercial de Washington que representa a los comerciantes independientes de energía de las naciones, la Asociación de Suministro de Energía Eléctrica, se distanció de las actividades que fueron descritas en los documentos de Enron. Las prácticas diseñadas para manipular los precios de los clientes, crear ventajas injustas para participantes específicos del mercado o amenazar la fiabilidad de la red eléctrica no pueden ser toleradas, dijo el grupo. We8217re interesado en sus comentarios en esta página. Cuéntanos lo que piensas. OANDA utiliza cookies para que nuestros sitios web sean fáciles de usar y personalizados para nuestros visitantes. Las cookies no se pueden utilizar para identificarlo personalmente. Al visitar nuestro sitio web, usted acepta el uso de cookies de OANDA8217 de acuerdo con nuestra Política de privacidad. Para bloquear, eliminar o administrar cookies, visite aboutcookies. org. Restringir las cookies evitará que se beneficie de algunas de las funcionalidades de nuestro sitio web. Las estadísticas siguientes se calculan a partir de las actividades de comercio de divisas en las últimas 24 horas de dos grupos de comerciantes OANDA: el top 100 más rentable Y (opcionalmente) los 100 comerciantes menos rentables. ¿Cómo son estos comerciantes de divisas seleccionados Estos comerciantes de divisas no se seleccionan exclusivamente en su cantidad total de ganancias y pérdidas realizadas, ya que se sesgiera los resultados hacia el fondo de cobertura y grandes cuentas institucionales. En cambio, los comerciantes de divisas son muestreados de una amplia gama de saldos de cuenta, desde el micro, a la institucional. What8217s mostrados en estos gráficos Por defecto, las estadísticas se muestran sólo para los 100 comerciantes de divisas más rentables. Marque Mostrar a los comerciantes menos rentables para mostrar las estadísticas de los comerciantes no rentables, que se muestran en un color más claro. Las siguientes estadísticas se muestran para cada uno de nuestros pares de divisas más negociados durante las últimas 24 horas. Se calculan a partir del número total de operaciones realizadas por cada grupo de comerciantes. La dirección (porcentaje de operaciones largo x corto) La rentabilidad (porcentaje de operaciones rentables vs. no rentables) Duración promedio de todas las operaciones rentables y no rentables colocadas por cada grupo. Promedio de Utilidad / Pérdida por unidad en pips. ¿Qué puedo averiguar de estos gráficos? Aunque este gráfico no puede predecir las tendencias futuras, es una instantánea interesante en las últimas 24 horas. Cuando se comparan los dos tipos de comerciantes de divisas, buscar las tendencias. ¿Qué grupo está celebrando sus operaciones más tiempo ¿Están tomando una dirección en particular ¿Los comerciantes están beneficiando más de algunos pares Pruebe también. Las siguientes herramientas proporcionan más información sobre las actividades diarias de los comerciantes de OANDA8217: OANDA Forex Order Book S cómo los comerciantes menos rentables 169 1996 - 2016 OANDA Corporation. Todos los derechos reservados. OANDA, fxTrade y OANDAs fx familia de marcas son propiedad de OANDA Corporation. Todas las demás marcas registradas que aparecen en este sitio web son propiedad de sus respectivos propietarios. La negociación con apalancamiento en contratos de divisas u otros productos fuera de bolsa en el margen conlleva un alto nivel de riesgo y puede no ser adecuado para todos. Le aconsejamos que considere cuidadosamente si el comercio es apropiado para usted a la luz de sus circunstancias personales. Usted puede perder más de lo que invierte. La información en esta página web es de carácter general. Le recomendamos que busque asesoramiento financiero independiente y le asegure que entiende completamente los riesgos involucrados antes de operar. 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