Vencimiento De Las Opciones De Compra De Acciones

ERIs Black-Scholes Calculator Ecuación Esta calculadora en línea utiliza la ecuación de Black-Scholes para el valor razonable de una opción de compra europea sobre un stock que no paga dividendos, de la siguiente manera: Una opción de compra europea sólo puede ejercerse en su fecha de vencimiento. Esto está en contraste con las opciones americanas que se pueden ejercitar en cualquier momento antes de la expiración. Se utiliza una opción europea para reducir las variables en la ecuación. Esto es aceptable, ya que la mayoría de las opciones de acciones de las compañías estadounidenses no se ejercen hasta su fecha de vencimiento (adquisición). Por qué Cuando un empleado ejerce una llamada temprano, pierde el valor de tiempo restante en la llamada y recoge sólo el valor intrínseco. Descargo de responsabilidad: Esta calculadora de Black-Scholes no pretende ser una base para las decisiones comerciales. No se asume ninguna responsabilidad por su corrección o idoneidad para cualquier propósito dado. Úselo bajo su propio riesgo. Para obtener más información acerca de cómo utilizar el método Black-Scholes para colocar un valor en las opciones sobre acciones, consulte el curso en línea del Centro de aprendizaje a distancia ERI Black-Scholes Valuations. Definiciones Black Scholes Definiciones (todos los valores son por acción) El Black Scholes Option Pricing Model determina el valor justo de mercado de las opciones europeas, pero también puede usarse para valorar las opciones estadounidenses. La fórmula actual se puede ver aquí. Precio de inventario Un precio actual de las acciones, negociado públicamente o estimado. Opción Precio de ejercicio Precio predeterminado (por el autor de la opción) en el que se compra o se vende una acción de opciones. Vencimiento (Tiempo hasta el vencimiento) Tiempo restante hasta la fecha de vencimiento de la opción. Tasa de interés libre de riesgo Tasa de interés actual de los bonos del Estado a corto plazo, como los bonos del Tesoro de los Estados Unidos. Grado de cambio impredecible en el tiempo de un precio de las acciones de opciones a menudo expresado como la desviación estándar del precio de las acciones. Valor justo de mercado de una opción ejercida al vencimiento. Una opción de compra le da al comprador (el titular de la opción) el derecho de comprar acciones del vendedor (el escritor de la opción) al precio de ejercicio. Valor justo de mercado de una opción ejercida al vencimiento. Una opción de venta le da al comprador (el titular de la opción) el derecho de vender las acciones compradas al escritor de la opción al precio de ejercicio. Una opción europea sólo se puede ejercer en la fecha de vencimiento. Una opción americana se puede ejercitar en cualquier momento durante la vida de la opción. Sin embargo, en la mayoría de los casos, es aceptable valorar una opción estadounidense usando el modelo Black Scholes porque las opciones estadounidenses rara vez se ejercitan antes de la fecha de caducidad. Opción de stock Una opción de compra es un privilegio vendido por una parte a otra , Que le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una acción a un precio acordado dentro de un cierto período de tiempo. Opciones americanas. Que constituyen la mayor parte de las opciones de compra pública negociadas en bolsa, pueden ejercerse en cualquier momento entre la fecha de compra y la fecha de vencimiento de la opción. Por otro lado, las opciones europeas. También conocidas como opciones de acciones en el Reino Unido, son un poco menos comunes y sólo pueden canjearse en la fecha de vencimiento. VIDEO Carga del reproductor. OPCIÓN DE RENTABILIDAD El contrato de opción de compra está entre dos partes que consienten, y las opciones representan normalmente 100 acciones de una acción subyacente. Opciones de compra y de compra Una opción de compra de acciones se considera una llamada cuando un comprador celebra un contrato para comprar una acción a un precio específico en una fecha específica. Una opción se considera un put cuando el comprador de la opción saca un contrato para vender una acción a un precio acordado en o antes de una fecha específica. La idea es que el comprador de una opción de compra cree que el stock subyacente aumentará, mientras que el vendedor de la opción piensa lo contrario. El titular de la opción tiene el beneficio de comprar la acción con un descuento de su valor de mercado actual si el precio de las acciones aumenta antes de la expiración. Si, sin embargo, el comprador cree que una acción disminuirá en valor, entra en un contrato de opción de venta que le da el derecho de vender la acción en una fecha futura. Si la acción subyacente pierde valor antes de la expiración, el titular de la opción puede venderla por una prima del valor de mercado actual. El precio de ejercicio de una opción es lo que dicta si es o no su valor. El precio de ejercicio es el precio predeterminado al que se puede comprar o vender la acción subyacente. Los titulares de opciones de compra gozan de beneficios cuando el precio de ejercicio es inferior al valor de mercado actual. Los ganadores de los titulares de opciones de venta cuando el precio de ejercicio es mayor que el valor de mercado actual. Opciones de acciones de empleados Las opciones de acciones de empleados son similares a opciones de compra o venta, con algunas diferencias clave. Las opciones sobre acciones de los empleados normalmente se conceden en lugar de tener un tiempo especificado hasta el vencimiento. Esto significa que un empleado debe permanecer empleado por un período definido de tiempo antes de que se gana el derecho a comprar sus opciones. Existe también un precio de subvención que toma el lugar de un precio de ejercicio, que representa el valor de mercado actual en el momento en que el empleado recibe las opciones. Maturación ¿Qué es el vencimiento El vencimiento es la fecha en que finaliza la vida de una transacción o instrumento financiero, Después de lo cual debe ser renovada o dejará de existir. El término se utiliza comúnmente para depósitos, operaciones de cambio de divisas a plazo y de futuros, swaps de tipos de interés y de materias primas, opciones, préstamos e instrumentos de renta fija tales como bonos. VIDEO Carga del reproductor. VENCIMIENTO Vencimiento Algunos instrumentos financieros, como depósitos y préstamos, exigen el reembolso del principal y los intereses al vencimiento, otros, como las operaciones de divisas, prevén la entrega de una mercancía. Otros, como los swaps de tasas de interés, consisten en una serie de flujos de efectivo, y el último en el vencimiento. Depósito El vencimiento de un depósito es la fecha en que el principal se devuelve al inversor. El interés se paga a veces periódicamente durante la vida del depósito, o en la madurez. Muchos depósitos interbancarios son de un día para otro, incluyendo la mayoría de los depósitos en euros, y un vencimiento de más de 12 meses es raro. Bonos Al vencimiento de una inversión de renta fija como un bono, el prestatario está obligado a devolver el importe total del principal pendiente más cualquier interés aplicable al prestamista. El impago a vencimiento puede constituir incumplimiento, lo cual afectaría negativamente la calificación crediticia de los emisores. El vencimiento de una inversión es una consideración primordial para el inversor, ya que tiene que coincidir con su horizonte de inversión. Por ejemplo, una persona que está ahorrando dinero para el pago inicial en un hogar que tiene intención de comprar dentro de un año sería poco aconsejable invertir en un depósito a plazo de cinco años y debería considerar un fondo del mercado monetario o uno De un año. Derivados El plazo de vencimiento también puede utilizarse con referencia a instrumentos derivados tales como opciones y warrants. Pero es importante distinguir el vencimiento de la fecha de vencimiento. En el caso de una opción, la fecha de vencimiento es la última fecha en que se puede ejercer una opción de estilo americano y la única fecha en que una opción de estilo europeo puede ejercerse en la fecha de vencimiento es la fecha en la que la transacción subyacente se liquida si la opción Se ejerce. La fecha de vencimiento o vencimiento de una warrant de acciones es la última fecha en que se puede ejercer para comprar la acción subyacente al precio de ejercicio. El vencimiento de un swap de tasa de interés es la fecha de liquidación del conjunto final de flujos de efectivo. Divisas La fecha de vencimiento de una transacción de divisas al contado es de dos días hábiles, con la excepción del dólar estadounidense frente a las transacciones en dólares canadienses, que se liquidan el siguiente día hábil. En esa fecha, la empresa A paga la divisa A a la empresa B y recibe la divisa B a cambio. La fecha de vencimiento en un forward o swap de divisas es la fecha en la que tiene lugar el canje final de divisas puede ser algo más largo que spot.