El Borde De La Volatilidad En El Comercio De Opciones

El análisis de Jeffs es único, por lo menos entre los libros académicos de derivativos. Definitivamente usaría este material en mi clase de derivados, ya que creo que los estudiantes se beneficiarían al analizar las muchas dimensiones de las estrategias de negociación de Jeffs. He encontrado especialmente el material en el comercio el ciclo de ganancias y la discusión de cómo asegurar contra los saltos de precios en eventos conocidos muy vale la pena. DR . R OBERT J ENNINGS, Profesor de Finanzas, Universidad de Indiana Kelley School of Business Este no es sólo otro libro sobre el comercio de opciones. El autor comparte una plétora de conocimientos basados ​​en 20 años de experiencia comercial y estudio de los mercados financieros. Jeff explica la multitud de complejidades sobre las opciones de una manera que es perspicaz y fácil de entender. Dado el crecimiento de los mercados de opciones y derivados en los últimos cinco años, este libro es una lectura obligatoria para cualquier inversionista serio o cualquier persona en las industrias de servicios financieros. M ICHAEL P. OH ARE, Jefe de Fusiones y Adquisiciones, Oppenheimer amp Co. Inc. Aquellos que están en el conocimiento encontrarán este libro como un excelente recurso y guía práctica con emocionantes nuevas perspectivas sobre la inversión y la cobertura con opciones. J IM M EYER, Director General, Sasqua Field Capital Partners LLC Jeff ha enfocado todo lo que sabía acerca de las opciones de precios y más a través de una lente hiper-perspicaz Este libro ofrece una perspectiva única y práctica sobre el comercio de opciones que debe ser lectura obligatoria para profesionales e individuales Inversionistas. A RTHUR T ISI, fundador y CEO de EXA Infosystems inversor privado y operador de opciones En el borde de la volatilidad en Opciones de negociación, el inversor líder de opciones Jeff Augen introduce estrategias innovadoras para identificar las distorsiones de precios sutiles que surgen de los cambios en la volatilidad del mercado. A partir de más de una década de investigaciones nunca antes publicadas, Augen ofrece nuevas técnicas analíticas que todo operador de opciones experimentado puede utilizar para estudiar los cambios históricos de precios, mitigar el riesgo, limitar la exposición al mercado y estructurar matematicamente las posiciones de opciones de alto rendimiento. Augen comprime la brecha entre la teoría de la fijación de precios y las realidades del mercado, abarcando temas tratados en ninguna otra libreta de opciones. Introduce nuevas formas de explotar la creciente volatilidad que precede a las ganancias de las exportaciones de comercio de las opciones mensuales de vencimiento del ciclo de apalancamiento puesto: las interrupciones de la paridad de precios de llamadas entender los efectos de fin de semana y mes sobre los diferenciales bid-ask y utilizar opciones en el índice de volatilidad CBOE Una cobertura de cartera. A diferencia de las guías convencionales, The Volatility Edge en Options Trading no se basa en análisis de posición simplificados: refleja plenamente los cambios en curso en los precios de los valores subyacentes, la volatilidad del mercado y el deterioro del tiempo. Lo que es más, Augen muestra cómo construir su propio conjunto de herramientas analíticas personalizadas utilizando software de escritorio de bajo costo y fuentes de datos: herramientas que pueden transformar sus estrategias de estado de la técnica en guía práctica de compra / venta. Una estrategia de inversión de opciones que refleja los mercados propiedades matemáticas fundamentales Presenta estrategias para lograr rendimientos superiores en condiciones de mercado ampliamente diversificadas Comercio adaptativo: cómo administrar dinámicamente posiciones de opciones y por qué debe Incluir métricas y reglas precisas y probadas para ajustar posiciones complejas. Ganancias y ciclos de vencimiento Apalancamiento de las distorsiones de precios relacionadas con las ganancias y expiraciones de opciones inminentes Creación de una infraestructura analítica de vanguardia Utilice software de escritorio y fuentes de datos estándar para construir herramientas de toma de decisiones de clase mundial Sinopsis: En The Volatility Edge en Options Trading , El principal operador de opciones, Jeff Augen, introduce estrategias innovadoras para identificar sutiles distorsiones de precios que surgen de los cambios en la volatilidad del mercado. A partir de más de una década de investigaciones nunca antes publicadas, Augen ofrece nuevas técnicas analíticas que todo operador de opciones experimentado puede utilizar para estudiar los cambios históricos de precios, mitigar el riesgo, limitar la exposición al mercado y estructurar matematicamente las posiciones de opciones de alto rendimiento. Augen comprime la brecha entre la teoría de la fijación de precios y las realidades del mercado, abarcando temas tratados en ninguna otra libreta de opciones. Introduce nuevas formas de explotar la creciente volatilidad que precede a las ganancias de las exportaciones de comercio de las opciones mensuales de vencimiento del ciclo de apalancamiento puesto: las interrupciones de la paridad de precios de llamadas entender los efectos de fin de semana y mes sobre los diferenciales bid-ask y utilizar opciones en el índice de volatilidad CBOE Una cobertura de cartera. A diferencia de las guías convencionales, The Volatility Edge en Options Trading no se basa en análisis de posición simplificados: refleja plenamente los cambios en curso en los precios de los valores subyacentes, la volatilidad del mercado y el deterioro del tiempo. Lo que es más, Augen muestra cómo construir su propio conjunto de herramientas analíticas personalizadas utilizando software de escritorio de bajo costo y fuentes de datos: herramientas que pueden transformar sus estrategias de estado de la técnica en guía práctica de compra / venta. Prefacio Este libro está escrito para operadores experimentados de renta variable y de opciones de índices que estén interesados ​​en explorar nuevas técnicas y técnicas analíticas. Se han escrito muchos textos sobre el tema, cada uno dirigido a un nivel diferente de competencia técnica. Abarcan desde la visión general de las posiciones de opciones básicas hasta las revisiones a nivel de posgrado de la teoría de precios de opciones. Algunos se centran en una estrategia única, y otros son de base amplia. No es sorprendente que muchos caigan en la categoría de quickquot rica en quotget. En términos generales, los libros que se centran en el comercio son la luz en la teoría de precios, y los libros que cubren a fondo la teoría de precios por lo general no se pretende como una guía de comercio. Este libro está diseñado para colmar la brecha al casar la teoría de precios con las realidades del mercado. Estrategias para negociar el ciclo de vencimiento de las opciones mensuales Los efectos de los anuncios de ganancias sobre la volatilidad de las opciones y la fijación de precios La compleja relación entre las reducciones de mercado, la volatilidad y las interrupciones de la paridad put-call Fin de semana / Mes en los spreads de oferta y demanda y la volatilidad Una piedra angular de nuestra discusión será un nuevo conjunto de herramientas analíticas diseñadas para clasificar las acciones de acuerdo con su histórico comportamiento de cambio de precios. He utilizado con éxito estas herramientas para cuentas de comercio tan pequeño como 80.000 y tan grande como 20M. Hace diez años, después de estudiar los mercados durante algún tiempo, creí que podía ser un inversor a tiempo parcial con una carrera profesional a tiempo completo. En ese momento yo era un ejecutivo de la industria de la computación en IBM151 con un gran paquete de compensación y un futuro prometedor. Mi meta era desarrollar una estrategia comercial exitosa que pudiera ser implementada como un suplemento de ingresos. Era una idea naiumlve. La inversión acertada es una búsqueda exigente. El trabajo descrito en este libro tomó más de diez años. Se trata de escribir cientos de miles de líneas de código de computadora, construir numerosas bases de datos de historia financiera, crear nuevas herramientas de visualización de datos y, lo más importante, ejecutar más de 3.000 operaciones. Durante ese tiempo también leí docenas de libros y miles de artículos técnicos sobre teoría económica, análisis técnico y comercio de derivados. El resultado más importante no fue el sistema de comercio en sí, sino la revelación de que nada menos que un esfuerzo de tiempo completo podría tener éxito. La industria financiera está poblada de profesionales brillantes, trabajadores y bien educados que dedican cada hora de vigilia a ganar dinero. Por otra parte, prácticamente no hay límite para los fondos que se pueden poner a disposición para contratar talento excepcional. Un inversionista aficionado no debe esperar para competir con estos profesionales en su tiempo libre. El mercado es un juego de suma cero. Todo dólar ganado también se debe perder. El comercio de opciones representa la versión ganadora-toma-toda del juego. Consistentemente hacer dinero requiere enfoque y dedicación. Dicho esto, los inversionistas privados experimentados a menudo tienen una clara ventaja sobre las grandes instituciones en el mundo de opciones de capital. La ventaja se refiere a la escala. Un inversionista privado que negocia electrónicamente puede abrir o cerrar instantáneamente posiciones típicas que consisten en decenas o incluso cientos de contratos de opción. A la inversa, las instituciones suelen gestionar posiciones muy importantes por valor de cientos de millones de dólares. La ejecución eficiente se convierte en una barrera a este nivel. Además, muchos problemas de opciones de capital no tienen suficiente interés abierto para apoyar operaciones de este tamaño. El resultado es que los comerciantes institucionales tienden a centrarse en las opciones de índices151 que son mucho más líquidas151 y en algunas de las opciones de capital más negociadas. Las posiciones grandes toman tiempo para negociar y precio. Tienen un elemento de permanencia porque no pueden desenrollarse con la pulsación de un botón. La liquidez y la escala son centrales en este trabajo, y volveremos a esta discusión muchas veces en el contexto de la logística comercial. En términos generales, el trabajo no se hace ni siquiera cerca. Pero he recorrido un largo camino. Hoy en día puedo generar cómodamente una rentabilidad que haga que cualquier banco de inversión o fondo de cobertura se sienta orgulloso. Huelga decir que ya no trabajo en la industria de la computación, y no tengo interés en un salario. I039m libre. Mi tiempo me pertenece. Yo comercio para ganarse la vida. 169 Copyright Pearson Education. Todos los derechos reservados. Sobre el Autor. Xii Una guía para los lectores. XvVolatility Edge en Opciones Trading Un libro completo sobre Volatilidad. Qué. Sí, esa fue la reacción que tuve en mi mente cuando recibí una oferta de Financial Times Press para revisar el manuscrito de un próximo libro de Jeff Bullen, Instructor del Instituto de Finanzas de Nueva York. Ya que tengo un deseo insaciable de aprender, acepté el manuscrito y decidí leer, pero eso coincidió con mi mes de vacaciones largas y por lo tanto no podría escribir una propaganda a tiempo para el libro. Bueno, el libro ahora está publicado y usted puede comprar una copia de Amazon. Permítanme comenzar mi perspectiva de que valió la pena mi tiempo. Agregó valor a mi conocimiento existente sobre IVs y reforzó especialmente mis pensamientos sobre la acción de fijación común. No es un libro fácil y por lo tanto requiere una atención completa. No podía leer y comprender durante mi viaje a lugares (mi estilo habitual de leer libros) así que decidí leerlo durante horas de mercado, en lugar de mirar monitores, leer el libro y hacer simulaciones y pruebas de espalda también. El libro está categorizado bien y cada capítulo tiene una página de resumen. No saltar directamente al resumen como yo recomendaría los siguientes autores pensamiento proceso para llegar a los puntos. El libro cubre aspectos fundamentales sobre el precio de las opciones y elabora mucho sobre la volatilidad (capítulo 2 y 3), que puede ser un buen refresco, pero si lo sabes y has estado allí, hazlo, puedes omitirlos e ir directamente al capítulo 5 Que gestiona posiciones de opciones básicas. Una cosa que quiero destacar, es necesario tener un entendimiento sobre las opciones, debe conocer griegos y tener fundamentos en su lugar antes de sacar el máximo provecho de los conceptos. Pls Toolbox OP para encontrar varias herramientas que pueden ayudarle a empezar. El mismo capítulo, explica puts, calls, stradles y strangles, cubiertos calls and puts, sintéticos. Sugiero hacer una pausa después de leer el capítulo 5. Darse un respiro por uno o dos días y tratar de simular las ideas que el autor ha descrito en el capítulo 5. Juegue con los cambios de precios, IVs, y si su plataforma de corredores permite entonces hacer becktesting en los ejemplos dados en el libro. Me gustaron los capítulos 6, 7 y 8. Rápidamente miré a través del capítulo 9. El capítulo 6 habla sobre la gestión de posiciones complejas y cubre 5 áreas interesantes 1) Calendario y Diagonal se extiende, 2) Ratios, 3) Ratios que abarcan múltiples fechas de vencimiento, 4) complejos multipartitos y 5) Cobertura con el VIX. Hay muchos ejemplos y por lo tanto usted necesita tener su computadora con usted o una pluma de papel para seguir completamente el comercio. Usted no encontrará una gran cantidad de discusión sobre cómo convertir el calendario en XYZ o diagonal en el calendario, etc, pero da bastante buena idea sobre cómo jugar estos. Me gustaba hacerme con VIX, pero me gustaría que hubiera pocos ejemplos más, incluso si el autor hubiera dado una cartera y mostrar cómo cubrir eso con VIX en diferentes condiciones. Sin embargo, ha proporcionado una buena base para entender VIX que se puede complementar con recursos gratuitos en CBOE o en el OPToolbox. Los ciclos de ganancias se discuten en el Capítulo-7. Jeff ha desplegado los movimientos de precios antes y después del anuncio ganador y compartió ejemplos de estrategias que se pueden implementar para beneficiarse de este evento cada tres meses. Esto puede ser de importancia para los comerciantes experiencia como ciclo de ganancias está a punto de comenzar (a partir de esta escritura). Esto es aún más interesante para algunas poblaciones como GOOG, AAPL, BIDU, FSLR, SPWR que pueden ofrecer grandes oportunidades sólo en torno a las ganancias. La fijación de stock a través del ciclo de expiración se discute en el Capítulo-8. Me gustó. Jeff ha explicado muy bien, en términos simples, cuáles son los factores que pueden conducir a la ineficiencia y la volatilidad en este día. He estado experimentando con Google por mucho tiempo y tiene dos victorias exitosas. Compruebe la primera aquí y la segunda aquí. Específicamente habla de: Desaceleración acelerada del tiempo Grandes colapsos IV diarios Colapso IV en el día final Apalancamiento de stock causado por el desenrollamiento de posiciones complejas y setos Este es un capítulo bastante interesante que tiene potencial para ofrecer buenos resultados siempre que los lectores tengan una buena comprensión de conceptos y Hizo experiencia práctica antes de bucear con dinero real. Esto es una vez cada oportunidad del mes y las vueltas (y así que la pérdida) son significativas. Yo sugeriría leerlo en el último (creo que hay una razón por la que Jeff mantuvo la última). It8217s un libro interesante que me gustaría añadir a mi lista de lectura y recomendaría a aquellos que tienen algunos antecedentes sobre los griegos y entender los fundamentos de las opciones de comercio. Como un gesto amable, me han ofrecido 5 copias del libro que estoy distribuyendo a 5 miembros de OPN que a menudo contribuyen a aprender de otros también. Lectura rentable, OP Jeff Augen dice: Como el autor Id gustaría agradecer a OptionPundit por su revisión reflexiva y exhaustiva. Mi objetivo era crear un libro para los inversionistas serios que reconocen que golpear constantemente el mercado es un logro significativo que toma tiempo y esfuerzo. Dicho esto, me complace ver una revisión que se centró en los detalles más sutiles del libro, y no puedo pensar en un lugar mejor para esa revisión que el sitio web de OptionPundit. Equidad y las opciones de índice son casi siempre mispriced. Si eso no era cierto, entonces los precios tenderían a mantenerse estables durante todo el ciclo de vencimiento. Pero, como todos sabemos, una opción puede comerciar por 50 centavos un día y 3.00 el siguiente. El comercio exitoso de la opción es todo sobre conseguir en el lado derecho del cambio del precio. Para lograr esa tarea uno debe ser capaz de evaluar la volatilidad del riesgo y el riesgo son dos caras de la misma moneda. El sitio web OptionPundit es uno de los pocos lugares donde un inversionista puede ir para el análisis detallado a través de todas las diversas dimensiones que debe ser comprendido por un operador de opciones. Justo hoy disfruté leyendo la serie de ganancias que destacó Google. Negociar contra ganancias es un problema complejo con decenas de partes móviles, y me complace ver que alguien ha tomado el tiempo para descomponer los componentes en piezas digeribles que encajan en un marco coherente. Cuando escribí el libro mi meta era crear un documento que nunca aterrizaría en la sección rápida rica de una librería. Ese tema encaja bien con el tipo de análisis en profundidad proporcionado por OptionPundit. 8230 compró 8220El borde de Volatilidad en Opciones Trading8220y lo ha leído, es hora de guardarlo en su mesa además de su computadora. Concretamente 8230 Gracias Jeff. Es un gran libro y pienso usarlo a menudo. Muchos de los suscriptores de OPN ya lo han comprado y planean usar conceptos para el comercio real. Felicidades de escribir una excelente pieza. Saludos cordiales, OP Leí su libro y pensé que era muy informativo. Tuve un par de preguntas de seguimiento a su libro. 1) ¿Dónde obtuvo sus datos sobre las variaciones diarias de precios de opciones? En concreto, menciona las oscilaciones de opciones con respecto a ESRX o Express Script. 2) Discute cómo la volatilidad implícita fluctúa significativamente antes del anuncio de ganancias y luego se bloquea. Sobre la base de su investigación, sobre qué tan lejos (es decir, 1 semana) antes del anuncio de ganancias debería alguien comprar sus opciones para aprovechar este swing Su opinión es muy apreciada. Dennis B Robert Nicholson dice: Recientemente he recogido este libro y me gustaría saber si un PDF (no DRM) está disponible para que pueda leer el libro cuando I8217m en el camino de mi iphone. Robert, voy a comprobar con Jeff y volver a usted si una versión pdf está disponible. Todavía no he terminado de leerlo todo, pero el nivel de análisis y conocimiento me ha sacado. Me pasé 2 horas en la librería tratando de encontrar un libro que a fondo analiza cómo se comportan las opciones. Todos eran iguales hasta que encontré este libro. Gracias Jeff por escribir un libro que tiene un enfoque completo y bien pensado a las opciones. Definitivamente estaré buscando otros libros que usted decida escribir (y espero que escriba muchos más de esta calidad) Este es el libro de opciones más único que he leído. Options8217 precio afectado por las desviaciones de la volatilidad es una dura lección. Parece responder lo que ha frustrado mi propio comercio. Intento conseguir que el libro responda qué estrategia usar en dos situaciones diferentes. En la primera situación se sabe que el stock subyacente de repente cae, el comerciante luego predice que la acción subyacente continuará a caer otros 20 en 20 días. En la segunda situación se sabe que el stock subyacente de repente cae, el comerciante luego predice que el stock subyacente subirá 44 en 15 días. Por favor, dígame qué podría ser la estrategia apropiada en cada situación. Gracias. Jeff O p. s. Antes de la lectura del libro, me desconcertó por qué mis posiciones de opción no respondió a la acción subyacente. Ahora sé más, pero todavía soy un estudiante. Robert Nicholson dice: Jeff, he comprado su borde de volatilidad en el libro de tapa dura y no-DRM Ebook de FTpress (informit) hace unos meses y ahora I8217m decepcionado que esta vez cuando cuando compré su nuevo libro de opciones de comercio de día a través del mismo proveedor que el PDF es un PDF DRM8217d que no se puede leer en mi iphone o ipod touch. Además, cuando lo compra desde FTPress en Safari en una Mac, no está claro que está comprando una versión de ediciones digitales de ADM de DRM del libro porque esa información no aparece en la página. Curiosamente, está en el código fuente de la página web en sí, pero esa información no se procesa en la página. Antes de descargar este archivo PDF de Adobe Reader codificado por DRM, asegúrese de: pero sólo si 8220Visualiza Source8221 antes de comprar. I8217m solicitando un reembolso o una versión no DRM del libro a través de la gente en informit. John Jakobs dice: He oído que usted y su producto son grandes que actualmente tengo un proyecto de Teleseminar / Serie Webinar que estoy produciendo con Alan Short y creo que sería un ajuste perfecto para esta producción. Quisiera extenderles la oportunidad de participar como orador invitado y experto en el tema de Trading de Opciones. Específicamente enfocado en un producto de su elección en su área de experiencia con opciones como orador usted debe esperar ganar de 7 a 20 mil dólares por 1 sesión como orador (aproximadamente 1 a 1,5 horas). Además, puede esperar los siguientes beneficios como resultado de participar en esta serie. Gane desde la comodidad de su hogar Tenga la oportunidad de comercializar su producto a un máximo de 50.000 a 100.000 potenciales nuevos opt-in lista de clientes Crezca su propio opt-in lista de clientes Obtenga más reconocimiento de nombre y exposición de comercialización de sus productos Tener una oportunidad Para ganar comisiones adicionales de hasta 750 por venta simplemente por correo electrónico de su lista de opt-in Recibir marketing en curso y ventas perpetuas como resultado de mis prácticas de marketing de afiliados Tener la oportunidad de ganar el Gran Premio de Marketing / Promoción de una semana de vacaciones en muchos resorts O el equivalente de efectivo Actualmente tengo compromisos de oradores de alto perfil como: Peter Rosenstriech 8211 Autor de Forex Revolution y analista de mercado principal de AMC y presentado orador invitado en MSNBC8217s Squawk Box Charles Dudley 8211 Fundador de Dudley Success Group y Mentoring Corp AJ Brown 8211 TradingTrainer Mario Marciano 8211 Financiamiento de la bolsa con altavoces de alto perfil como estas posiciones en la serie se están llenando rápidamente Por favor, hágamelo saber de su interés en participar lo antes posible. Envíeme un aviso de su voluntad y deseo de participar por respuesta a este correo electrónico o por teléfono a los números que se enumeran a continuación. Espero oír de usted y trabajar junto a usted con esta lista de altavoces excelentes, de alto perfil. John Jakobs 845-544-1476 8211 Oficina 845-406-7056 - Cell 8230 al movimiento subyacente (y eventos relacionados), usted podría cosechar más y más beneficios. Aquí hay un libro sobre la volatilidad implícita que revisé hace algún tiempo. Podría ayudar en la comprensión de algunos conceptos sobre cómo ver 8230 8230 permanecer en contacto para la parte 2 que se publicará en los próximos dos días. Mientras tanto, haga clic aquí para leer mi revisión de su libro anterior 8220The Volatility Edge in Options 8230 Deja un comentario Cancelar Responder