Ratio se extiende son neutrales en el sentido de que usted no quiere que el mercado se mueva mucho de cualquier manera una vez que haga el comercio. Mientras que los diferenciales de relación de compra y venta pueden ser estrategias eficaces cuando se esperan precios relativamente estables a corto plazo, no carecen de riesgo. Por definición, un spread de relación implica más opciones cortas que largas. Si el comercio se mueve contra usted, la opción extra corta (s) le exponen a un riesgo ilimitado. (Es posible que también desee revisar una propagación de devolución de llamada, que es un spread de relación que implica más opciones largas que cortas.) Es decir, es una estrategia de recompensa ilimitada y de riesgo limitado. Compraría puts en una huelga más alta y vendría un mayor número de puts en una huelga más baja. Idealmente, este comercio se iniciará para un débito mínimo o, si es posible, un pequeño crédito. De esta manera, si la acción salta, usted no sufrirá mucho porque todos los puestos expirará sin valor. Sin embargo, si la acción se desploma, usted tiene riesgo ilimitado a la desventaja porque usted habrá vendido más opciones que usted compró. Para obtener la máxima rentabilidad, desea que el precio de las acciones se mantenga en el precio de ejercicio donde se encuentran opciones cortas. Ejemplo Usando Merrill Lynch (MER), podemos crear un spread de put ratio usando opciones de in-the-money. Con MER Trading a 39,68 en mayo, puede vender tres de los JUL 40 pone y comprar un JUL 50 poner. Ejemplo de compra de opciones MER trading 39.68 No encontró lo que necesitaba Háganoslo saber. Brokerage Productos: No FDIC Asegurado middot No Garantía Bancaria middot Mayo Perder Valor optionsXpress, Inc. no hace recomendaciones de inversión y no proporciona asesoría financiera, fiscal o legal. El contenido y las herramientas se proporcionan únicamente con fines educativos e informativos. Cualquier símbolo de acciones, opciones o futuros se muestran con fines ilustrativos únicamente y no se pretende reproducir una recomendación para comprar o vender un determinado valor. Productos y servicios destinados a clientes estadounidenses y que pueden no estar disponibles o ofrecidos en otras jurisdicciones. El comercio en línea tiene un riesgo inherente. Respuesta del sistema y tiempos de acceso que pueden variar debido a las condiciones del mercado, rendimiento del sistema, volumen y otros factores. Opciones y futuros implican riesgo y no son adecuados para todos los inversores. Lea las Características y Riesgos de las Opciones Estandarizadas y la Declaración de Divulgación de Riesgos para Futuros y Opciones en nuestro sitio web, antes de solicitar una cuenta, también disponible llamando al 888.280.8020 o al 312.629.5455. Un inversionista debe entender estos y riesgos adicionales antes de negociar. Las estrategias de opciones de varias piernas implicarán múltiples comisiones. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. y Charles Schwab Bank son compañías separadas pero afiliadas y filiales de The Charles Schwab Corporation. Los productos de corretaje son ofrecidos por Charles Schwab amp Co. Inc. (Miembro SIPC) (Schwab) y optionsXpress, Inc. (Miembro SIPC) (optionsXpress). Los productos y servicios de depósito y préstamo son ofrecidos por Charles Schwab Bank, miembro de la FDIC y un prestamista de vivienda igual (Schwab Bank). Copy 2016 optionsXpress, Inc. Todos los derechos reservados. Miembro SIPC. Ratio Trading Curso de Operación de Opciones de Acciones - El Sistema de Comercio Ganador MÓDULO 1. Introducción Video. Explicación del Sistema Ganador de Comercio. La plataforma de negociación thinkorswim. Ejemplos de beneficios comerciales personales. Visión general de la estrategia. MÓDULO 2. Introducción a las opciones comerciales. Fundamentos de las estrategias: opciones de compra y opciones de venta. Cómo limitar su riesgo y preservar el capital. MÓDULO 3. Cómo cambian las opciones en el precio. Afecta el tiempo y el valor. Base histórica. Valor intrínseco y extrínseco. Mirando Delta. MÓDULO 4. Ejemplos específicos de cómo un ETF subyacente afecta el valor de una opción. Mirando a Vega. Acerca de la volatilidad. Comprar una llamada en el dinero. Gráficos para QQQ. MODULO 5. Ejemplos de comprar opciones de dinero. Estableciendo una pérdida de parada. En el dinero pone. Comparación de opciones. MÓDULO 6. Cómo utilizar el análisis técnico. "Predecir el futuro de un mercado". Tablas de lectura. Ejemplos de Patrones de Precios. Uso de la acción de precios frente a otros indicadores. MÓDULO 7. Análisis técnico parte 2. Comprensión de la ruta de acceso. Dos pistas importantes. Mira a SPY. Entorno de volatilidad baja vs. alta. Gráficos diarios vs. semanales. MÓDULO 8. Más información sobre la baja volatilidad. Mirando una gran disposición. Tomar señales de los gráficos para entrar en una posición. MÓDULO 9. Estrategias específicas para ambientes de alta y baja volatilidad. Información importante sobre el comercio con frecuencia. Ajuste de su estrategia comercial. MÓDULO 10. Recordatorio sobre los griegos. Cómo el precio se relaciona con la volatilidad. Estrategia de negociación de alta volatilidad. Mirando a Gamma. MÓDULO 11. Estrategias del Sistema de Comercio Ganador de la Vida Real. Comprar un put. MÓDULO 12. Configuración de paradas o alertas. Analizar una opción de venta. Prima de riesgo. Qué hacer cuando una empresa está siendo comprada por otra empresa. Entrar en posición larga cuando la volatilidad es alta. MÓDULO 13. Cómo entrar en una posición larga cuando la volatilidad es baja. Haciendo negocios fáciles. Cuándo entrar y salir. MÓDULO 15. Información importante sobre las proporciones. Una mirada más cercana a la negociación de la proporción. MÓDULO 16. Ratio de negociación final. Cómo negociar de forma segura y rentable. Resumen y conclusión del sistema comercial ganador. Explicación y aplicación - Propagación de la proporción Los diferenciales de la espalda y los diferenciales de proporción son simplemente la imagen especular entre sí. Los diferenciales de retroceso y los diferenciales de razón se componen de ambas opciones o ambos se ponen a dos precios de ejercicio diferentes en el mismo mes de vencimiento. Si el spread tiene contratos más largos que contratos cortos, es un Back Spread. Si hay más contratos cortos, es una Ratio Spread. Cualquier relación de opciones largas a cortas es posible, pero para mantenerlo sencillo trataremos principalmente con 1 por 2s en este artículo, es decir, la opción larga 1 y la opción corta 2, y la opción corta 1 y la opción larga 2. Al nombrar este tipo de propagación, la huelga inferior generalmente se indica en primer lugar, si es largo o corto, por lo que es el 50/60 espalda espalda espalda o propagación de la relación, y el spread de 40/50 espalda o propagación de la relación. Los spreads de la espalda y los spreads de la relación se pueden ejecutar para los débitos (usted paga el dinero) o los créditos (usted recibe el dinero) o incluso el dinero cuando no hay débito o crédito. Esto ocurre porque la cantidad que paga por las opciones largas en el diferencial es a veces inferior, igual o superior a la cantidad que recibe para las opciones cortas del spread. Esto puede ser un poco confuso a veces, porque podría ser una oferta de crédito para una propagación espalda o propagación de la relación. Call espalda spreads funcionan mejor cuando el precio de las acciones hace un gran movimiento hacia arriba volver a poner spreads funcionan mejor cuando el precio de las acciones hace un gran movimiento hacia abajo. Los spreads de ratio de llamadas funcionan mejor cuando el precio de las acciones se mueve al precio de ejercicio de la llamada corta (y no mayor) a la expiración. . Como se puede imaginar, cuanto mayor es la proporción de opciones cortas a opciones largas en una proporción de spread, más riesgo implica. Es por eso que la mayoría de los comerciantes profesionales tratan de mantener la proporción de opciones cortas a opciones largas no mayor de 1 por 2. Además, con la proporción en 1 por 2, la posición es una llamada larga o poner lejos de una mariposa. Esta es una buena manera de reducir el riesgo de una relación de spread si el precio de la acción comienza a ir en contra de usted ndash en el calor del momento podría ser más fácil comprar la siguiente llamada más alta Un spread de put ratio) para formar una mariposa de riesgo limitado en lugar de tratar de salir de la relación spread. A continuación, puede tomar un respiro y el comercio de la mariposa si lo desea, después de eso. Los spreads de Ratio Spread Ratio implican la compra de una opción y la venta de una mayor cantidad de una opción con una huelga más OTM. Las opciones son tanto las llamadas como las dos. La proporción del spread es el número de opciones cortas dividido por el número de opciones largas. Por lo tanto, la venta de 3 llamadas XYZ Nov 60 y la compra de 1 llamada XYZ Nov 50 es una propagación de una relación de 1 por 3. Su útil para mantener la relación en términos de 1 por X, incluso si X no es un número entero. Por ejemplo, la venta de 5 llamadas XYZ Nov 60 y la compra de 2 llamadas XYZ Nov 50 es una difusión de 1 por 2,5, aunque algunos comerciantes todavía se refieren a ella como 2 por 5. Pero si se mantiene todo en términos de 1, se puede decir Mucho más rápidamente cuántas opciones más cortas la extensión tiene. Su más fácil de ver el 1 por 3 ratio spread tiene más opciones cortas que el 1 por 2,5 (en comparación con 2 por 5) spread ratio. El razonamiento más común para una difusión de la razón es comprar algunas opciones en una especulación direccional y financiar la compra con la venta de opciones que son más fuera de la moneda. Muchos inversionistas buscan hacer un spread de relación para un crédito, pero hacerlo podría significar en algunos casos que la relación tiene que ser bastante abrupta (es decir, muchas más opciones cortas que opciones largas). Dado que las opciones que el inversor está vendiendo son más baratas que las opciones que está comprando, tiene que vender más para recuperar la mayor parte de, todos, o incluso una cantidad mayor que el costo de compra de la opción larga. Eso puede conducir a una posición extremadamente arriesgada. Por lo general, no es aconsejable tener una razón de propagación con una proporción mayor de 1 por 2. Nunca se sienta cómodo o complaciente con la relación se extiende. Los spreads de la relación de la llamada pierden el dinero cuando el precio de acción sube agudamente puesto los spreads de la relación pierden el dinero cuando el precio de acción cae agudamente. La proporción del monitor se propaga frecuentemente y tiene un plan que puede ser promulgado en un momento previo para neutralizar el riesgo. Prepárate para lo peor. Es la propagación que termina carreras. Volver Spread Back spreads implica la venta de una opción y la compra de una mayor cantidad de una opción con una huelga más OTM. Las opciones son tanto las llamadas como las dos. Al igual que el spread de la relación, la proporción del spread de espalda es el número de opciones largas dividido por el número de opciones cortas. El propósito de una propagación de espalda es obtener ganancias en un movimiento extendido rápido hacia, a través y más allá de la huelga larga. La compra de una cantidad de opciones más largas se financia con la venta de menos opciones cortas. El peligro es que debido a que las opciones cortas están más cerca o en el dinero, podrían crecer más rápido que las opciones de largo plazo si el precio de las acciones se mueve más lentamente o con menos magnitud de lo esperado. Esto ocurre aún más rápido cuando se acerca la expiración. Las opciones largas fuera del dinero pueden perder valor a pesar de un movimiento favorable en el precio de las acciones, y ese mismo movimiento en el precio de las acciones puede aumentar el valor de las opciones cortas. Esto es cuando la propagación de espalda pierde valor más rápidamente. Esto se representa en el valle de los gráficos de PampL. El día actual no muestra valle, pero con el tiempo se forma y se profundiza y profundiza, significando pérdidas cada vez mayores. El precio de la acción en el fondo del valle, por cierto, es el precio de ejercicio de las opciones largas. Si puede establecer un diferencial para un crédito, la posición todavía puede ser rentable si el precio de las acciones se mueve hacia abajo (para una espalda de espalda de llamada) o hacia arriba (para un spread) suficiente para escapar del valle de pérdidas. Evaluación del riesgo en los diferenciales de proporción y en los diferenciales de retrocesos a través del análisis de coeficientes A continuación se presentan algunas pautas para evaluar el riesgo que los comerciantes pueden utilizar para modificar su enfoque artístico: Use lo más superficial posible. Asegúrese de que un gran movimiento en el subyacente puede resistirse sin perder dinero. Esto debería ser de mayor preocupación que hacer la propagación de un crédito. Prueba de estrés de la propagación, suponiendo que un movimiento se producirá en cualquier momento. Cuando se trata de evaluar cómo una propagación puede realizar, mirar los diferenciales de opciones más profundas en el dinero para una indicación de los precios relativos. En caso de que un análisis de lo que pasa si revelan que los comerciantes perderán una cantidad incómoda de dinero, deberían aplastar su ratio, esperar otra oportunidad en el ciclo, o buscar una propagación en otra acción. Esto debe ser monitoreado a menudo, siempre verificando los precios de las relaciones unas pocas huelgas más profundas. La relación debe ajustarse según sea necesario, siempre probando el nivel de tolerancia elegido. Al acentuar la proporción, considere hacerlo con una vertical en lugar de con opciones desnudas, por lo que en caso de un movimiento devastador, no se enfrentará a una exposición exponencialmente mayor. Tomando una mirada más cercana a varios spreads da al comerciante un sentido de donde el mercado cree que estas proporciones pertenecen con el tiempo y el movimiento en el subyacente. El mismo ejercicio se puede realizar con mariposas para comenzar a construir una base de datos mental de relaciones de precios. La volatilidad no es dinero. Hay un marco de referencia diferente para él todos los días y las huelgas tienen muchas diferentes proximidades del precio de las acciones subyacentes. Los spreads, por otra parte, son más fáciles de seguir el marco de referencia es todas las otras extensiones. Este tipo de análisis nos da una perspectiva diferente sobre las relaciones de precios y una idea de lo que los Esparcidores de espalda y los Esparcidores de Ratio hacen. Put / Ratio de Llamada 8211 Usándolo para sus Opciones de Negociación Así que la relación put / call sobre It8217s es una pregunta que viene Hay muchas maneras de medir la acción de las opciones y cada una puede usarse como un indicador de mercado individual. La relación put / call es una de las más importantes. Es simplemente la proporción de opciones de venta a opciones de compra y mide el porcentaje de interés abierto que se pone o llamadas. Puesto que las put se utilizan para protegerse contra declinaciones y las llamadas son uso para capturar avances, esta proporción puede ser un indicio que dice. Cuando la razón se eleva sobre una, hay más pone que llamadas y el mercado se piensa para ser bajista. Cuando cae por debajo de uno, hay menos puestas que llamadas y se cree que el mercado es alcista. Este número se utiliza comúnmente como un indicador del sentimiento del mercado cuando alcanza los extremos. Para calcular la relación, simplemente divida el número de puts por el número de llamadas y exprese en forma decimal. Con el fin de obtener una mejor perspectiva, la relación por lo general se puede agregar a los gráficos como un estudio y aparecerá como un oscilador a medida que se mueve por encima y por debajo de uno. Razón de Pago / Llamada 8211 ¿Por Qué Es Importante? La relación de put / call es muy importante para rastrear y se usa a menudo como un indicador contrario. Los analistas técnicos y los operadores de opciones tienden a volverse bajistas cuando demasiados operadores son alcistas o alcistas cuando demasiados son bajistas. Las puestas y las llamadas son operaciones direccionales, es decir, operaciones que se benefician del movimiento de precios en una sola dirección, hacia arriba o hacia abajo. Se detectará un número extremo de put o calls en la relación put / call. A medida que el sentimiento del mercado se vuelve bajista, las colocaciones aumentarán a medida que los comerciantes y los inversores adquieran seguros frente a la temida caída. Por el contrario, a medida que el sentimiento mejora y los comerciantes comprometen dinero a la especulación alcista, las llamadas aumentarán. Cuando el mercado alcanza niveles excesivos en una dirección u otra, aumenta la posibilidad de una inversión. Razón de Pago / Llamada 8211 Dónde Encontrar Dado que las opciones se negocian en más de un intercambio, hay más de una relación de put / call. La proporción más ampliamente seguida es la del Chicago Board of Options Exchange o CBOE. Casi todos los corredores en línea tendrán acceso a una o más de las relaciones de put / call disponibles. Algunos incluso tienen sus propias estadísticas. Puesto que la relación de CBOE es la más seguida, ésa es la que voy a enfocar aquí. Se calcula de tres maneras: opciones de índice put / call ratio. Opciones de acciones put / call ratio y opciones totales put / call ratio. Es importante entender la diferencia porque cada uno ve el mercado de una manera distinta. Ratio de Puesto / Llamada 8211 Cómo Utilizarlo Como Indicador Hay diferentes maneras de ver las relaciones de put / call. Índice, patrimonio o total son sólo tres de las formas disponibles. Las opciones de índice generalmente sólo son negociadas por profesionales, se supone que las opciones de capital son el inversionista promedio, y las opciones totales combinan ambas en una proporción. Dado que las opciones de índices se usan fuertemente para cubrir otras inversiones, la relación de put / call en este mercado suele ser mayor que una, mostrando el sesgo hacia las puts de protección. Las opciones sobre acciones tienden a ser negociadas por el inversor medio. Esta proporción por lo general se mantiene por debajo de uno debido a la naturaleza inherentemente optimista de los comerciantes en este mercado. La relación total put / call combina los dos tipos de opciones en un indicador que representa el mercado más amplio. La relación de put / call total funciona de manera similar a un oscilador al fluctuar por encima y por debajo de uno. En cualquier día dado, cada uno de estos números puede cambiar y moverse a través de una amplia gama. Mediante la supervisión de los niveles y mantenerse alerta a los picos en las puestas o las llamadas, se pueden detectar señales comerciales. Ratio de Pago / Llamada 8211 Comprensión de Picos La relación de put / call total se utiliza mejor para determinar los extremos del sentimiento. Esto se logra supervisando la relación e identificando cuándo la relación cruza ciertos umbrales, advirtiendo de inminentes inversiones en el mercado. Los umbrales se determinan por datos históricos. Si durante el curso de un mercado alcista normal la relación put / call fluctúa entre 0,60 y 1,40, entonces estos números se pueden decir que son los extremos para el mercado y se usan como niveles umbral. Si la relación put / call se eleva por encima o por debajo de estos niveles, entonces ha ocurrido un pico extremo y la inversión es inminente. Un pico por encima de 1,40 indicaría un bearishness excesivo y un pico por debajo de 0,60 sería el excesivo bullishness. Suavizar los datos La mayoría de los comerciantes encuentran útil suavizar la relación put / call con un promedio móvil. Debido a la naturaleza volátil de la negociación de opciones, la relación puede tener movimientos silvestres de día a día. Estos movimientos pueden resultar en un gráfico muy agitado que es difícil de leer. Mediante la aplicación de una media móvil corta, como una media móvil simple de cinco o diez días, puede obtener una línea mucho más suave y eliminar posibles señales falsas. Al ver la relación de put / call suavizada, puede determinar rangos y umbrales para picos e incluso detectar tendencias en la compra de opciones que pueden ayudar a identificar señales comerciales. Mantenga un reloj Es ideal para vigilar de cerca la relación de put / call cuando se consideran operaciones largas o cortas. Con el tiempo las condiciones del mercado cambian y también lo hace la relación put / call. Cuando los mercados están tranquilos, la relación puede permanecer dentro de un rango más ajustado que cuando los mercados son más volátiles. De esta manera, la relación put / call puede usarse como medida de la volatilidad. Además, a medida que cambia el rango de proporciones, también lo hacen los niveles de umbral. Recuerde, los umbrales son relativos a los niveles históricos y lo que es extremo hoy puede ser común el próximo año. Para evitar señales falsas, es necesario vigilar de cerca y ajustar los niveles de umbral según sea necesario.
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